Matriz de atividade individual |
Disciplina: Corporate Finance | Módulo: |
Aluno: Graciano Leal dos Santos | Turma: 3 |
Tarefa: Atividade individual da disciplina Corporate Finance. |
Custo de capital próprio e custo médio ponderado de capital |
Custo de capital próprio: Risco adicional do setor em relação à carteira de mercado | 20,00% |
[pic 3] [pic 4] =
[pic 5][pic 6] [pic 7] [pic 8] Custo Médio Ponderado de Capital: Capital Total = R$ 1.000.000,00 Capital Próprio = R$ 475.000,00 Capital de terceiros = R$ 525.000,00 % Capital próprio (cp) = 47.5% % Capital de terceiros (ct) = 52,5% Taxa de juros i = 10% Economia de IR (benefício fiscal) = 34%
[pic 9] [pic 10]
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Projeção dos resultados e dos fluxos de caixa livres da empresa e do acionista |
Cenário 1 [pic 11]
Cenário 2 [pic 12]
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Análise de viabibilidade |
VPL |
Cenário 1: 3.1.a) Valor Presente Líquido do FCLE | 1.414.409,87 | 3.2.a) Valor Presente Líquido do FCLA | 1.135.633,29 |
Cenário 2: 3.1.a) Valor Presente Líquido do FCLE | 629.029,00 | 3.2.a) Valor Presente Líquido do FCLA | 471.783,25 |
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TIR |
Cenário 1: 3.1.b) Taxa Interna de Retorno do FCLE | 30,82% | 3.2.b) Taxa Interna de Retorno do FCLA | 43,46% |
Cenário 2: 3.1.b) Taxa Interna de Retorno do FCLE | 20,19% | 3.2.b) Taxa Interna de Retorno do FCLA | 26,89% |
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Payback simples |
Cenário 1: 3.1.c) Payback Simples do FCLE | 41 meses | 3.2.c) Payback Simples do FCLA | 33 meses |
Cenário 2: 3.1.c) Payback Simples do FCLE | 55 meses | 3.2.c) Payback Simples do FCLA | 51 meses |
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Payback descontado |
Cenário 1: 3.1.d) Payback Descontado do FCLE | 50 meses | 3.2.d) Payback Descontado do FCLA | 41 meses |
Cenário 2: 3.1.d) Payback Descontado do FCLE | 75 meses | 3.2.d) Payback Descontado do FCLA | 72 meses |
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Conclusão da análise |
Com base na análise realizada foi possível concluir: - VPL
- No cenário 1 foi encontradao um VPL de R$ 1.414.409,87 para o fluxo de caixa da empresa (FCLE), e um VPL de R$ 1.135.633,29 para o fluxo de caixa do acionista (FCLA), Valores consideravelmente superiores aos apresentados no cenário 2, quando foram encontrados os seguintes resultados: R$ 629.029,00 para o fluxo de caixa da empresa (FCLE) e R$ 471.783,25 para o fluxo de caixa do acionista (FCLA), os valores encontrados no cenário um se monstram muito superiores ao do cenário 2, entretanto o mesmo não inviabiliza o Cenário 2, pois ambos apresentam VPL positivo;
- TIR
- No cenário 1 Foi encontrada uma TIR de 30,82% para o fluxo de caixa da empresa (FCLE) e uma TIR de 43,46% para o fluxo de caixa do acionista (FCLA), e para o cenário 2 foi encontrada uma TIR de 20,19% para o fluxo de caixa da empresa (FCLE) e uma TIR de 26,89% para o fluxo de caixa do acionista (FCLA). As Taxas Internas de Retorno encontradas no cenário 1 se mostram atrativas e superiores às do cenário 2, o que demonstra a necessidade de empenho da gestão visando alcançar as metas de receita apresentadas no cenário 1;
- Payback Simples:
- No cenário 1 foi encontrado um Payback Simples para o fluxo de caixa da empresa (FCLE), de 41 meses, para o fluxo de caixa do acionista (FCLA), de 33 meses. No cenário 2 foi encontrado um Payback Simples para o fluxo de caixa da empresa (FCLE), de 55 meses, para o fluxo de caixa do acionista (FCLA), de 51 meses. Na análise do Payback Simples é possível afirmar que para o cenário 2, a meta de retorno pretendida pela acionista Amanda (48 meses), não será atingida.
- Payback Descontado:
- No cenário 1 foi encontrado um Payback descontado para o fluxo de caixa da empresa (FCLE), de 50 meses, para o fluxo de caixa do acionista (FCLA), de 41 meses. No cenário 2 foi encontrado um Payback descontado para o fluxo de caixa da empresa (FCLE), de 75 meses, para o fluxo de caixa do acionista (FCLA), de 72 meses. Na análise do Payback Descontado é possível afirmar que para o cenário 1, são atingidas as metas do acionista, entretanto, para o cenário 2 as os resultados ficam distantes das metas da acionista, mostrando que deverá haver uma atuação forte da gestão visando atingir as metas de receita apresentadas no cenário 1
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