Avaliação de Uma Carteira de Investimentos
Por: GustavoRReis • 12/5/2020 • Trabalho acadêmico • 1.203 Palavras (5 Páginas) • 209 Visualizações
UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARANÁ[pic 1]
SETOR DE CIÊNCIAS SOCIAIS E APLICADAS
DEPARTAMENTO DE ECONOMIA
Avaliação de uma carteira de investimentos
CURITIBA
2017[pic 2]
O trabalho a seguir visa compor uma carteira de investimentos diversificada. O aporte inicial considerado é de R$100.000,00. Os fundos de investimentos considerados, bem como a CDB e LCA estão disponíveis para investimento pela corretora XP Investimentos.
O montante inicial foi dividido da seguinte forma:
Produto | Valor aplicado | Porcentagem |
Renda fixa | R$ 50.000,00 | 50% |
Tesouro Selic 2023 | R$ 20.000,00 | 20% |
Poupança | R$ 5.000,00 | 5% |
CDB | R$ 15.000,00 | 15% |
LCA | R$ 10.000,00 | 10% |
Renda variável | R$ 35.000,00 | 35% |
ITSA4 | R$ 5.000,00 | 5% |
TAEE11 | R$ 5.000,00 | 5% |
LREN4 | R$ 5.000,00 | 5% |
CLSC4 | R$ 5.000,00 | 5% |
PSSA3 | R$ 5.000,00 | 5% |
BBAS3 | R$ 5.000,00 | 5% |
CCRO3 | R$ 5.000,00 | 5% |
Fundos de Investimento | R$ 15.000,00 | 15% |
BRCR11 | R$ 10.000,00 | 10% |
Votorantim FIC de FI cambial dólar | R$ 5.000,00 | 5% |
O título escolhido foi o Tesouro Selic, pela sua segurança e relativa liquidez. Na atual conjuntura, os demais títulos públicos não foram escolhidos pelos baixos juros que estão remunerando no momento. No tesouro Selic, a opção foi a de se investir R$20.000,00. Foram guardados, na forma de poupança, R$5.000,00 para despesas correntes e emergenciais que demandam liquidez imediata. R$15.000,00 foram investidos em uma CDB do Banco Pan. Este ativo remunera a uma taxa de 117,5% do CDI e possui vencimento para outubro de 2020. Também, possui classificação A+, pela Fitch. Outros R$10.000,00 foram direcionados à LCA do Banco Indusval, a taxa de remuneração é de 93% DO CDI, com a carência para outubro de 2019. A classificação deste ativo, pela S&P é B.
A presente carteira possui investimentos em dois fundos: um imobiliário e outro cambial. O primeiro BRCR11 (BC Fund), adota uma gestão ativa, com uma carteira diversificada, com o objetivo principal de investir em escritórios comerciais de laje corporativa com renda no Brasil, localizados em grandes centros comerciais. O fundo possui a quarta maior participação no IFIX (7,48%). Nos últimos 12 meses o yield foi de 10,12%. Além do mais, a taxa de administração do fundo é relativamente baixa: 0,25% a.a. Neste fundo imobiliário foram investidos R$10.000,00. O segundo fundo, Votorantim FIC de FI cambial dólar está presente na carteira, pela opção de se ter um ativo que acompanhe a variação do dólar norte americano oficial. Em uma escala de 1 a 5 o fundo é categorizado como 4. Por conta disso, e por estar com um lucro líquido acumulado negativo para o ano de 2017 (-2,35%) o aporte para este fundo foi de R$5.000,00.
Por fim, as ações escolhidas foram escolhidas com o intuito de um investimento de longo prazo e visando obter bons dividendos. Os índices utilizados na análise foram o ROE, o P/L e o P/VP. Os valores de referência dos índices foram, respectivamente: 8,5%,10 e 2.
Nome | ROE | P/L | P/VP |
Referência | >8,5% | <10 | <2 |
ITSA4 | 16,40% | 10,41 | 1,7 |
TAEE11 | 16% | 11,34 | 1,81 |
LREN4 | 22,90% | 0,12 | 0,03 |
CLSC4 | 6,90% | 5,89 | 0,41 |
PSSA3 | 13,40% | 12,86 | 1,73 |
BBAS3 | 10,30% | 12,66 | 1,3 |
CCRO3 | 27,10% | 15,78 | 4,28 |
Com exceção da CLSC4, todas as ações tiveram o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) acima da taxa Selic (juros da renda fixa), o que mostra uma vantagem da aplicação perante a renda fixa. O preço da ação divido pelo lucro por ação (P/L) mostra o número de anos que se levaria para reaver o capital aplicado na compra de uma ação, por meio do recebimento do lucro gerado pela ação. Grande parte do portfólio está próxima dos 10 anos. A relação P/VP demostra o preço da ação dividido pelo valor patrimonial por ação, logo representa o quanto o mercado está disposto a pagar pelo patrimônio líquido da empresa. Nesse caso, valores abaixo de 2 mostram que as empresas estão “baratas”, por apresentarem bons resultados contábeis e não serem valorizadas no momento por isso. Algumas ações podem não se apresentarem como boas ações para se realizar o investimento, quando os índices são analisados de maneira separada. Entretanto, analisando os índices conjuntamente, se chega à conclusão de que a carteira de ações está diversificada e é sólida. As empresas que receberam estes investimentos já são empresas consolidadas no mercado, atuantes em diferentes setores, com lucros constantes nos últimos anos e que não apresentam perspectivas de problemas financeiros no longo prazo.
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