A DECISÃO DE INVESTIMENTO
Por: ju.secchi • 31/3/2022 • Trabalho acadêmico • 2.372 Palavras (10 Páginas) • 423 Visualizações
SA071 – DECISÃO DE INVESTIMENTO
PROF. MARCOS WAGNER DA FONSECA
ATIVIDADE REMOTA SEMANA II
Resolva os seguintes exercícios e entregue no formato de um arquivo Word ou PDF.
1. Você está considerando duas ações e determinou a seguinte informação:
Ação A | Retorno | Probabilidade de retorno |
18% | 25% | |
14% | 50% | |
10% | 25% |
Ação B | Retorno | Probabilidade de retorno |
22% | 10% | |
12% | 60% | |
11% | 30% |
- Qual das duas ações tem um retorno esperado mais alto?
A ação A, com estimativa de retorno de 14%
- Qual ação é a mais arriscada?
A ação mais arriscada seria a B, por ter maior desvio padrão na probabilidade de retorno quando comparada com a A.
- Qual o coeficiente de variação de cada ação?
CVa = 2,828/14 = 0,202
CVb = 3,084/2,7% = 0,242
- Dadas suas respostas anteriores, qual ação você preferiria?
Eu optaria pela ação A, tendo em vista sua estabilidade e estimativa de retorno, dado o coeficiente de variação ser menos do que quando comparado à ação B.
2. Sharon Smith, administradora financeira da Barnett Corporation, deseja avaliar três possíveis investimentos X,Y,e Z. Atualmente, a empresa obtém 12% sobre esses investimentos, que apresentam índice de risco de 6%. Os três investimentos que estão sendo considerados estão resumidos abaixo, em termos de retorno e do risco esperado.
Investimento | Retorno Esperado (%) | Risco Esperado (%) |
X | 14 | 7 |
Y | 12 | 8 |
Z | 10 | 9 |
- Se Sharon Smith fosse indiferente ao risco, quais investimentos escolheria? Explique Por quê.
Ela escolheria o investimento Y, já que nesse caso o retorno esperado não mudaria se o risco aumentar.
- Se Sharon Smith fosse avessa ao risco, quais investimentos escolheria? Explique por quê.
Sendo Sharon avessa ao risco, ela optaria pelo investimento X, já que para esse perfil o retorno exigido aumenta conforme o risco.
- Se Sharon Smith fosse propensa ao risco, quais investimentos ela selecionaria? Explique Por quê.
Nesse caso ela optaria pelo investimento Z, pois o retorno esperado diminui com o aumento do risco apresentado.
- Dado o tradicional comportamento de preferência com relação ao risco exibido pelos administradores financeiros, qual investimento poderia ser preferido? Por quê?
A maior parte dos investidores buscam investimentos que minimizem o risco, portanto o investimento X seria o mais adequado.
3. Pense nas seguintes informações:
Estado da Economia | Probabilidade do Estado da Economia | Taxa de retorno se ocorrer o estado | ||
Ação A | Ação B | Ação C | ||
Crescimento Acentuado | 0,20 | 0,30 | 0,45 | 0,33 |
Bom | 0,40 | 0,12 | 0,10 | 0,15 |
Ruim | 0,30 | 0,01 | -0,15 | -0,05 |
Recessão | 0,10 | -0,06 | -0,03 | -0,09 |
- 30% da sua carteira são investidos na Ação A, 30% na C e 40% na B. Qual é o retorno esperado da carteira?
Ação A: Retorno esperado 0,105x100 = 10,5.
Ação B: Retorno esperado 0,082x100 = 8,2.
Ação C: Retorno esperado 0,102x100 = 10,2.
(0,3x10,5)+(0,4x8,2)+(0,3x10,2) = 9,49 retorno esperado da carteira
- Qual é a variância dessa carteira? E o desvio-padrão?
V= (9,49 – 10,5)^2 + (9,49 – 8,2)^2 + (9,49 – 10,2)^2
V= 1,0201 + 1,664 + 0,504 = 3,188
Θ = √3,188 = 1,785
4. A Greengage, Inc., um viveiro de plantas bem-sucedido, está avaliando diversos projetos de expansão. Todas as alternativas prometem retorno aceitável. Os proprietários são extremamente avessos ao risco; por isso, optarão pela alternativa menos arriscada. Abaixo, dados sobre os quatro possíveis projetos.
Projeto | Retorno Esperado | Amplitude | Desvio-Padrão |
A | 12% | 4% | 2,9% |
B | 12,5% | 5% | 3,2% |
C | 13% | 6% | 3,5% |
D | 12,8% | 4,5% | 3% |
- Qual é o projeto menos arriscado, a julgar pela amplitude?
Quanto menor amplitude demonstrada menor o risco evidenciado, portanto o projeto mais seguro seria o A.
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