Fichamento Cafés Monte Bianco

Fichamento do Case: Cafés Monte Bianco: Elaborando um Plano Financeiro

Aluno:

Curso: MBA em Gestão Financeira e Controladoria

Professor:

Ficha Bibliográfica

Case “Cafés Monte Bianco: Elaborando um Plano Financeiro

Autores: Robert L. Simons e Antonio Davila

Harvard Business School Publishing - 2013

O trabalho em questão baseia-se no estudo de caso da Harvard Business School, “Cafés Monte Bianco: Elaborando um Plano Financeiro”.

A Cafés Monte Bianco, é uma empresa familiar com mais de 80 anos de existência, instalada na Itália, ela atua como produtora e distribuidora de cafés premium e possui reputação de produzir os melhores cafés premium do continente.

Com a desaceleração do mercado em 1998, a Cafés Monte Bianco implementou uma nova linha de cafés para atender a duas importantes cadeias de supermercados e assim ocupar com maior eficiência a capacidade produtiva de sua fábrica, a estratégia deu tão certo que o CEO Giacomo Salvetti, questiona se a empresa deve continuar investindo na fabricação de cafés com marcas próprias de supermercados italianos.

A questão central que o autor propõe baseia-se na definição de dar continuidade ou não na estratégia de fabricação de cafés com marcas próprias, e para isso se fará necessário analisar o risco x retorno dessa possível transição. Foram apresentados pela diretoria da Cafés Monte Bianco, diversos demonstrativos e projeções para que com base nesses números, se inicie a análise e recomendações ao CEO.

Levando-se em consideração o plano de produção projetado para o exercício de 2001, onde demonstra total utilização da capacidade de produção, os demais demonstrativos apresentados e as informações adicionais sobre os custos, montou-se a planilha em anexo que demonstra o fluxo de caixa e o resultado da operação, onde conclui-se o que segue:

1. O Lucro líquido apresentando na DRE projetada do exercício de 2001 foi de 2% sobre as receitas, se comparado com o resultado obtido de 3,5% apurado no exercício de 2000, houve uma redução de 41,7% proporcionalmente ao faturamento entre exercícios, apesar da receita ter crescido de forma exponencial, o lucro não acompanhou devido os custos dos produtos vendidos terem também aumentado de forma expressiva acompanhando assim o aumento da receita, 48,5% de aumento do CPV proporcionalmente ao faturamento, conforme demonstrativo anexo. Com relação as despesas operacionais, de fato essas reduziram na proporção indicada pela diretora de planejamento estratégico “Carla”, contudo, essa redução não foi suficiente para fazer frente a tamanho crescimento do CPV.

1. Com relação ao Fluxo de Caixa, o demonstrativo em anexo comprova que de fato o diretor financeiro “Dino” tem razão quando diz que estima ser necessário utilizar todo o limite de crédito até o final do exercício, pois o pico na utilizado desse capital se dá de fato em dezembro com a utilização de praticamente 20bi de liras, devido ao prazo esticado dos recebíveis para 90 dias.

Diante da análise, recomendo ao CEO da Cafés Monte Bianco, que mantenha a operação com cafés premium, pois o esforço para manutenção das operações com cafés com marcas próprias será grande para retorno menor, além de sequer ser possível fazer caixa, pois essa operação gira o exercício inteiro no limite de crédito.

Taxa de Cambio Media R$ / US$ =====>>

Mês Ant.

Mês 1

Mês 2

Mês 3

Mês 4

Mês 5

Mês 6

Mês 7

Mês 8

Mês 9

Venda Quant. Café M.Própria

                                  -  

426.000

540.000

708.000

450.000

486.000

300.000

252.000

198.000

408.000

Venda P.Unit Café M. Própria

8.800

8.800

8.800

8.800

8.800

8.800

8.800

8.800

8.800

Receita Mercado Interno

    3.748.800.000

    4.752.000.000

        6.230.400.000

        3.960.000.000

        4.276.800.000

        2.640.000.000

         2.217.600.000

    1.742.400.000

        3.590.400.000

Fluxo de recebimentos

Receb. Preco Unit Merc Inter

        3.748.800.000

        4.752.000.000

        6.230.400.000

         3.960.000.000

    4.276.800.000

        2.640.000.000

Receita TOTAL

                                  -  

    3.748.800.000

    4.752.000.000

        6.230.400.000

        3.960.000.000

        4.276.800.000

        2.640.000.000

         2.217.600.000

    1.742.400.000

        3.590.400.000

Custo de Produção

              7.153

   1.148.400.000

    3.576.500.000

    3.576.500.000

        3.576.500.000

        3.218.850.000

        3.476.358.000

        2.789.670.000

         3.576.500.000

    3.576.500.000

        3.576.500.000

Custos com P&D

25%

            55.587.054

            70.462.462

               92.384.117

               58.718.719

               63.416.216

                39.145.812

                32.882.482

            25.836.236

               53.238.305

Despesas com Marketing

0%

                                   -  

                                   -  

                                       -  

                                       -  

                                       -  

                                       -  

                                        -  

                                   -  

                                       -  

Despesas com Vendas

35%

            83.587.671

         105.956.203

            138.920.355

               88.296.836

               95.360.582

                58.864.557

                49.446.228

            38.850.608

               80.055.798

Despesas Administrativas

50%

         158.737.597

         201.216.672

            263.817.415

            167.680.560

            181.095.005

             111.787.040

                93.901.114

            73.779.446

            152.030.374

Despesas Financeira

100%

         255.543.480

         323.928.355

            424.706.065

            269.940.296

            291.535.519

             179.960.197

             151.166.566

         118.773.730

            244.745.868

Custo Fixo

    3.319.500

                   276.625

                   276.625

                       276.625

                       276.625

                       276.625

                       276.625

                        276.625

                   276.625

                       276.625

Custo operacional

    4.130.232.426

    4.278.340.317

        4.496.604.576

        3.803.763.035

        4.108.041.948

        3.179.704.232

         3.904.173.015

    3.834.016.645

        4.106.846.970

Depreciação

15

            33.333.333

            33.333.333

               33.333.333

               33.333.333

               33.333.333

                33.333.333

                33.333.333

            33.333.333

               33.333.333

LAIR

       (414.765.760)

         440.326.350

        1.700.462.090

            122.903.632

            135.424.719

           (573.037.565)

       (1.719.906.348)

  (2.124.949.979)

          (549.780.303)

I.R. (40%)

40%

                                   -  

         176.130.540

            680.184.836

               49.161.453

               54.169.888

                                       -  

                                        -  

                                   -  

                                       -  

Lucro líquido

       (414.765.760)

         264.195.810

        1.020.277.254

               73.742.179

               81.254.831

           (573.037.565)

       (1.719.906.348)

  (2.124.949.979)

          (549.780.303)

Fluxo de caixa operacional

             1.121.450

  (4.129.110.976)

  (8.583.581.833)

   (13.760.371.246)

   (13.864.495.733)

   (13.274.707.568)

   (10.224.011.800)

    (10.168.184.814)

  (9.725.401.460)

   (11.192.248.430)